웨드부시에 따르면 대만 반도체 제조 회사(TSMC)의 8월 매출은 고무적인 발전이지만 회사의 단기적인 미래 전망에서 큰 전환점으로 간주해서는 안 된다고 합니다. TSMC는 이번 주 초에 8월 매출을 발표했으며, 그 결과 매월 상당한 성장세를 보였습니다. 이러한 성장은 주로 애플과 엔비디아의 주문에서 비롯된 것으로 보이며, TSMC는 3분기 매출 목표를 달성할 수 있는 유리한 입장에 서게 되었습니다. 이 보고서는 중국이 사무용 아이폰을 금지할 것이라는 우려로 인해 TSMC의 주가가 다소 불확실해지고 대만 거래소의 시가총액이 14조 대만달러 수준에서 하락한 가운데 나온 것입니다.

2023년은 코로나 바이러스 팬데믹의 여파로 지난 몇 년 동안 폭발적인 성장세를 보였던 TSMC 경영진에게 상당한 충격으로 다가왔습니다. 기술 제품에 대한 수요가 확대됨에 따라 TSMC의 고객사들은 주문을 늘렸지만, 이러한 성장으로 인해 시장에 제품이 과도하게 출하되어 공급 과잉으로 이어져 백엔드 칩 회사의 제품 수요가 감소했습니다.

따라서 7월 수치에 비해 6% 성장한 TSMC의 8월 매출은 두 달 연속 매출 성장을 기록했다는 점에서 신선한 바람을 불러일으켰습니다. 이 팹의 실적은 올해 들어 월별로 큰 폭으로 하락하는 등 상당히 변동이 심했습니다. 그러나 연간으로 보면 올해 대부분의 달에 걸쳐 매출이 감소했으며, 이는 주문이 줄어들었기 때문입니다.

웨드부시의 매트 브라이슨은 이번 실적 발표 후, 이번 실적은 TSMC가 3분기에 견고한 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 3분기에 깜짝 실적을 낼 수 있는 광범위한 비즈니스 환경에는 "의미 있는" 변화가 거의 없었다고 경고했습니다.

Bryson에 따르면 TSMC 주문의 많은 부분을 차지하는 기술 회사들이 하반기에 차분한 지침을 제공했으며, 이는 자연스럽게 TSMC가 주문을 늘릴 수있는 범위에 상한선을 두었습니다. 대만 기업의 2분기 실적은 다소 부진했는데, TSMC가 2023년에 두 번째로 연간 매출 가이던스를 낮추고 칩 부문의 둔화가 예상보다 더 심하다고 경고했기 때문입니다.

따라서 웨드부시는 8월 실적을 기준으로 9월 분기 매출에 대한 기대치를 변경하지 않았습니다. 이 회사는 여전히 주식에 대해 긍정적 인 등급과 650 NT$의 목표 주가를 가지고 있습니다. 대만 증권거래소에서 TSMC의 최근 종가는 NT$539로, 20.5%의 상승 여력이 있습니다. TSMC의 주가는 시장 채택의 증가가 회사의 더 많은 주문으로 이어지기 때문에 장기적으로 인공 지능 및 전기 자동차의 성장으로 인해 혜택을받을 것으로 예상됩니다.

중국의 사무실 내 아이폰 사용 금지 소식이 전해진 후 주식 시장에서도 TSMC의 주가가 소폭 하락했습니다. 그러나 애널리스트들은 이 소식에 대한 과도한 반응에 대해 경고하고 있으며, Evercore ISI는 이 주식에 대해 '시장수익률 상회' 등급을 재차 부여하고 애플의 목표 주가를 210달러로 유지했습니다. 이 회사는 정부 관리들이 이미 아이폰을 사용하지 않을 가능성이 높기 때문에 쿠퍼티노에 본사를 둔 이 거대 기술 기업의 중국 매출에 대한 금지령의 영향이 제한적일 것으로 보고 있습니다. 아이브스는 이 금지령이 약 5만 대의 아이폰 판매에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 매년 수백만 대의 스마트폰을 판매하는 애플에게는 무시할 수 있는 수준이라고 덧붙였습니다.